Състезателна кариера
Започва кариерата си като футболист в долните дивизии на германското първенство. Играе в тимовете на „Щетен“ и „Льорах“, след това преминава в елитния швейцарски ФК Базел. Става шампион на страната за 1972 и 1973 г.
През 1975 година преминава в Щутгарт, където остава три сезона и поставя рекорд в Бундеслигата като отбелязва 6 гола в един мач. Впоследствие се връща в Швейцария. Преминава през ФК Лугано и ФК Люцерн, там и завършва и футболната си кариера.
Треньорска кариера
През 1983 г. започва като треньор в скромния швейцарски клуб ФК Цуг, където остава една година и вкарва отбора в елита. През 1984 година приема офертата на ФК Аарау, където остава 4 години. С този отбор печели и първия си трофей като старши треньор – Купата на Швейцария през 1988 г.
През 1998 година Отмар приема отправената от Bayern Munchen оферта.
В края на първия си сезон начело на тима Отмар печели първенството и стига до финал за Купата на Германия. Хицфелд е начело на тима по време на драматичния финал в Шампионската лига с Манчестър Юнайтед, който баварците губят в последните секунди на мача. През следващия сезон Bayern печели дубъл в Германия и достига полуфиналите в Шампионската лига.
През сезон 2000/01 Хицфелд извежда Bayern до трета поредна титла в Германия и този път в Шампионската лига след победа над Валенсия.
По този начин Хицфелд става вторият треньор в историята (след Ернст Хапел), който печели КЕШ (купа на европейските шампиони) с два различни отбора. Завоюва и Междуконтиненталната Купа след победа над Бока Хуниорс и за втори път става „Най-добър треньор в света за годината“.
В следващите три сезона Bayern не показва добри игри и макар да печели дубъл през сезон 2002/03, Хицфелд не съумява да запази поста си и договорът му с клуба е прекратен.
На 1 февруари 2007 г. отново поема изпадналия в криза Bayern, за да спаси сезона и да класира отбора за Шампионската лига. Не успява и е уволнен.
